道德風(fēng)險是20世紀80年代西方經(jīng)濟學(xué)家提出的一個經(jīng)濟哲學(xué)范疇的概念，即“從事經(jīng)濟活動的人在最大限度地增進自身效用的同時做出不利于他人的行動”或者說是，當簽約一方不完全承擔風(fēng)險后來時所采取的自身效用最大化的自私行為。道德風(fēng)險亦稱道德危機，但道德風(fēng)險不等同于道德敗壞。
在經(jīng)濟活動中，道德風(fēng)險問題相當普遍?？梢哉f，只要市場經(jīng)濟存在，道德風(fēng)險就不可避免。諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得者斯蒂格里里茨在研究保險市場時，發(fā)現(xiàn)了一個經(jīng)典的例子：美國一所大學(xué)學(xué)生自行車被盜比率約為10%，有幾個有經(jīng)營頭腦的學(xué)生應(yīng)獲得5%左右的利潤。但應(yīng)該是自行車的保險，保費為保險標的15%。按常理，這幾個有經(jīng)營頭腦的學(xué)生獲得5%左右的利潤。但該保險運作一段時間后，這幾個學(xué)生發(fā)現(xiàn)自行車被盜比率迅速提高到15%以上。何以如此》這是因為自行車投保后學(xué)生們對自行車安全防范措施明顯減少。
保險就是典型的委托代理關(guān)系，基于理性人假設(shè)，個人努力追求自己的效用最大化，因為任何預(yù)防性措拖的采取都有代價，同時保險公司承擔了保險的全部風(fēng)險，所以理性的投保人不會在預(yù)防措施上投資，這樣增加了風(fēng)險發(fā)生的可能，給保險公司帶來了損失。更為極端的是個人會促使損失的發(fā)生，從而獲得保險公司的理賠。
其實，為有效防止代理人的道德風(fēng)險，可以將代理人的報酬與他的績效掛鉤，就能激勵他的工作熱情。還有一些其他機制控制代理人的道德風(fēng)險行為，比如用相對業(yè)績來確定經(jīng)理人的報酬，即代理人的報酬不僅依賴于自己的業(yè)績，而且依賴于相同行業(yè)的其他經(jīng)理人的業(yè)績。又比市場聲譽也能起到一定作用，具有良好市場聲譽的代理人在今后能獲得較高的報酬，而不良經(jīng)營記錄甚至破產(chǎn)經(jīng)功則會給代理人的職業(yè)生涯帶來不得的影響。
